Charles Edwards, fundador y CEO de la firma de inversiones Capriole Investments, advirtió que cada vez que la inflación en Estados Unidos alcanzó niveles similares a los actuales, el mercado bursátil terminó registrando fuertes caídas durante los siguientes meses.

El análisis fue publicado el 20 de mayo de 2026 y se basa en la evolución histórica del índice S&P 500 comparada con períodos de inflación elevada medidos a través del IPC (Índice de Precios al Consumidor) y el IPP (Índice de Precios al Productor) de Estados Unidos.

Se trata de dos de los principales indicadores que mira con atención la Reserva Federal (FED) a la hora de decidir si mantiene, sube o reduce las tasas de interés.

“Cada vez que la inflación cruzó niveles tan altos como hoy, el mercado cayó un 30% en promedio durante los siguientes 1 a 24 meses”, escribió Edwards en X.

Según el ejecutivo, los mayores desplomes bursátiles de las últimas décadas ocurrieron justamente en entornos de inflación elevada. “Todos los grandes crashes ocurrieron en este contexto (47% en 2000 y 55% en 2008)”, remarcó.

Tal como se observa en la imagen anterior, las zonas rojas marcan correcciones importantes del mercado y cuantifican el porcentaje de caída registrado en cada período.

En la parte inferior aparece una línea azul correspondiente a indicadores inflacionarios estadounidenses. La línea roja horizontal funciona como umbral de referencia: según Edwards, cada vez que la inflación superó esa zona, posteriormente aparecieron correcciones relevantes en los mercados financieros.

Actualmente, el S&P 500 continúa cotizando cerca de máximos históricos mientras la inflación volvió a acercarse a ese nivel crítico señalado por el analista.

El análisis cobra relevancia porque los últimos datos de inflación en Estados Unidos ya habían encendido alertas en el mercado. Tal como CriptoNoticias lo reportó, el IPC de abril se ubicó en 3,8% interanual, por encima del 3,7% esperado, mientras que la inflación subyacente (excluye alimentos y energía por su mayor volatilidad) alcanzó 2,8%, también por encima del 2,7% previsto.

Aunque Edwards no menciona directamente a bitcoin (BTC), el análisis también genera atención dentro del mercado de activos digitales debido a la creciente correlación entre BTC y los índices bursátiles estadounidenses en contextos macroeconómicos adversos.

Si las acciones enfrentaran una corrección fuerte, BTC podría verse afectado por una mayor aversión al riesgo, reducción de liquidez y salida de capital de activos volátiles.

Sin embargo, la publicación también generó cuestionamientos. Un usuario identificado como GeekopediaX señaló que el gráfico podría estar seleccionando determinados períodos históricos de forma parcial.

“El IPC superó el 3,8% en 2021 y el mercado siguió subiendo hasta nuevos máximos”, escribió. También remarcó que durante los años ’90 la inflación se mantuvo entre 3% y 4% mientras las acciones atravesaban una de las mejores etapas alcistas de su historia. Además, cuestionó que la caída de 2022 (marcada en el propio gráfico con un retroceso cercano al 17%) difícilmente pueda considerarse un “colapso sistémico”.

“Las acciones caen un 10% a 20% cada dos años en promedio. Si le das a cualquier indicador un horizonte móvil de 24 meses, siempre encontrarás una caída”, argumentó.

Edwards respondió defendiendo su metodología y aclaró que el objetivo del análisis no era anticipar necesariamente un evento sistémico, sino mostrar una relación estadística histórica. “Simplemente parece que los máximos drawdowns están dentro de dos años de una inflación tan alta. Todas las ocurrencias en los últimos 60 años”, contestó.

Cabe explicar que, en mercados financieros, drawdown se refiere a una caída acumulada desde un máximo hasta un mínimo posterior. Es una métrica utilizada para medir cuánto perdió un activo o índice durante una corrección o mercado bajista antes de recuperarse.

El debate aparece en un momento especialmente sensible para los mercados financieros. CriptoNoticias ha reportado que el bloqueo parcial del estrecho de Ormuz continúa presionando al alza los precios internacionales del petróleo, elevando riesgos inflacionarios globales y reduciendo las probabilidades de recortes de tasas por parte de la FED.

Ese contexto suele afectar negativamente a activos considerados de riesgo, como acciones tecnológicas y BTC, debido a la menor liquidez disponible en el sistema financiero.

Fuente: www.criptonoticias.com