Propiedades de un buen benchmark

1. Especificarse con antelación: El benchmark que se va a utilizar debe conocerse antes de efectuar ninguna inversión.
2. Apropiado: Debe ser consistente con el estilo del gestor.
3. Medible: Su valor y rendimiento puede ser determinado con relativa frecuencia.
4. No ambiguo: Sus componentes deben estar claramente definidos.
5. Relacionado con el área de conocimiento del gestor: Debe coincidir con el objetivo de inversión del gestor.
6. Aceptabilidad: El gestor debe estar de acuerdo en la utilización de ese benchmark
7. Invertible: Se puede invertir en el benchmark con relativa facilidad.

Existen muchos tipos de benchmark, los siete tipos más utilizados son:

1. Benchmark de retorno absoluto: Por ejemplo, una rentabilidad del 5% anual. Es una técnica muy simple aunque no se puede utilizar como alternativa de inversión.
2. Universo de gestores: Se utiliza como benchmark la media del rendimiento de todos los gestores de un mercado. Es muy fácil de medir pero no se puede conocer con antelación ni es invertible.
3. Basado en índices generales: Utilizar por ejemplo el Ibex 35. Cumple las propiedades de un buen benchmark.
4. Según el estilo de los índices: Utilizan un estilo concreto de inversión como punto de referencia, como por ejemplo una estrategia de valor en valores de larga capitalización.
5. Basados en factores o modelos: Especifican un conjunto de factores para utilizar como referencia.
6. Basados en el retorno pasado: Se construyen mediante un algoritmo que combina los diferentes estilos de inversión que reflejan las inversiones pasadas de un fondo.
7. Basado en valores personalizados: Utiliza para su composición valores concretos del universo de inversión del gestor para construir ese benchmark.

FUENTE: ECONOMIPEDIA