Los contratos de futuros permiten la introducción de posiciones largas y posiciones cortas.
Existen los siguientes tipos de futuros en función del activo subyacente al que replican:
Fórmula de cálculo de un futuro
La fórmula de cálculo de un futuro es la siguiente:
Valor teórico futuro = [Valor Contado (VC) * [ 1 + ((r*t) / (360)) ] – [D * (1 + (r * t’)/(360))]
Siendo;
r = Tipo de interés
t = Número de días hasta el vencimiento
D = Dividendos
t’= Número de días entre la fecha del pago del dividendo y el vencimiento del contrato
Ejemplo de un contrato de futuros
Supongamos que tenemos que calcular el precio teórico de un contrato de futuros con vencimiento a 4 meses de una acción X que cotiza en el mercado a 20 euros, siendo el tipo de interés de mercado del 1% anual.
VT= 20 * (1 + (0,01* 120/360) – 0 (No hay pago de dividendos) = 20,06 euros
FUENTE: ECONOMIPEDIA
