3 errores importantes a evitar al operar en los mercados de futuros de criptomonedas

A los comerciantes de criptomonedas les encanta "imitar" y hacer inversiones "degen" utilizando un alto apalancamiento en los mercados de futuros, pero la mayoría de los comerciantes son víctimas de estos tres errores clave.
Compartir:

Muchos operadores con frecuencia expresan algunos conceptos erróneos relativamente grandes sobre el comercio de futuros de criptomonedas, especialmente en intercambios de derivados fuera del ámbito de las finanzas tradicionales. Los errores más comunes involucran el desacoplamiento de precios de los mercados de futuros, las tarifas y el impacto de las liquidaciones en el instrumento de derivados.

Exploremos tres errores simples y conceptos erróneos que los operadores deben evitar al operar con futuros de criptomonedas.

Los contratos de derivados difieren de la negociación al contado en la fijación de precios y la negociación

Actualmente, el interés abierto agregado de futuros en el mercado criptográfico supera los $ 25 mil millones y los comerciantes minoristas y los administradores de fondos experimentados utilizan estos instrumentos para aprovechar sus posiciones criptográficas.

Los contratos de futuros y otros derivados se utilizan a menudo para reducir el riesgo o aumentar la exposición y no están realmente destinados a ser utilizados para juegos de azar degenerados, a pesar de esta interpretación común.

Algunas diferencias en los precios y el comercio generalmente se pierden en los contratos de derivados criptográficos. Por esta razón, los operadores deben al menos considerar estas diferencias al aventurarse en los mercados de futuros. Incluso los inversores en derivados bien versados de activos tradicionales son propensos a cometer errores, por lo que es importante comprender las peculiaridades existentes antes de usar el apalancamiento.

La mayoría de los servicios de comercio de criptomonedas no utilizan dólares estadounidenses, incluso si muestran cotizaciones en USD. Este es un gran secreto incalculable y una de las trampas que enfrentan los operadores de derivados que causa riesgos y distorsiones adicionales al operar y analizar los mercados de futuros.

El problema apremiante es la falta de transparencia, por lo que los clientes realmente no saben si los contratos tienen un precio estable. Sin embargo, esto no debería ser una preocupación importante, teniendo en cuenta que siempre existe el riesgo de intermediario cuando se utilizan intercambios centralizados.

Los futuros con descuento a veces vienen con sorpresas

El 9 de septiembre, Ether los futuros que vencen el 30 de diciembre se cotizan a $ 22 o 1.3% por debajo del precio actual en intercambios al contado como Coinbase y Kraken. La diferencia surge de la expectativa de las monedas de bifurcación Merge que podrían surgir durante la fusión de Ethereum.

Los compradores del contrato de derivados no recibirán ninguna de las monedas potencialmente gratuitas que los titulares de Ether puedan recibir.

Los airdrops también pueden causar precios de futuros con descuento, ya que los titulares de un contrato de derivados no recibirán la adjudicación, pero ese no es el único caso detrás de un desacoplamiento, ya que cada intercambio tiene su propio mecanismo de fijación de precios y riesgos.

Por ejemplo

Los futuros trimestrales de Polkadot sobre Binance y OKX se han estado negociando con un descuento frente a Polkadot precio en las bolsas al contado.

Prima trimestral de futuros de Binance Polkadot (DOT).
Prima trimestral de futuros de Binance Polkadot (DOT)

 

El precio del contrato de futuros se ha desacoplado de los intercambios al contado, por lo que los operadores deben ajustar sus objetivos y niveles de entrada siempre que utilicen los mercados trimestrales.

Se deben considerar tarifas más altas y desacoplamiento de precios

El beneficio principal de los contratos de futuros es el apalancamiento, o la capacidad de negociar cantidades que son mayores que el depósito inicial (garantía o margen).

Consideremos un escenario en el que un inversionista depositó $ 100 y compra (largo) $ 2,000 en Bitcoin futuros con un apalancamiento de 20x.

A pesar de que las tarifas de negociación en los contratos de derivados suelen ser más pequeñas que los marcadores al contado, se aplica una tarifa hipotética del 0,05% a la operación de $ 2,000. Por lo tanto, entrar y salir de la posición una sola vez costará $ 4.00, lo que equivale al 4% del depósito inicial. Puede que no parezca mucho, pero tal peaje pesa a medida que aumenta la facturación.

Incluso si los operadores entienden los costos y beneficios adicionales de usar, un elemento desconocido tiende a presentarse solo en condiciones de mercado volátiles. El desacoplamiento entre el contrato de derivados y los intercambios regulares al contado generalmente es causado por liquidaciones.

Cuando la garantía de un operador se vuelve insuficiente para cubrir el riesgo, el intercambio de derivados tiene un mecanismo incorporado que cierra la posición. Este mecanismo de liquidación podría causar una acción drástica del precio y el consiguiente desacoplamiento del precio índice.

Aunque estas distorsiones no desencadenarán más liquidaciones, los inversores desinformados podrían reaccionar a las fluctuaciones de precios que solo ocurrieron en el contrato de derivados. Para ser claros, las bolsas de derivados se basan en fuentes de precios externas, para calcular el precio del índice de referencia.

No hay nada de malo en estos procesos únicos, pero todos los operadores deben considerar su impacto antes de usar el apalancamiento. El desacoplamiento de precios, las tarifas más altas y el impacto de la liquidación deben analizarse al operar en los mercados de futuros.

 

FUENTE: COINTELEGRAPH

 

0 Comentarios
Inline Feedbacks
View all comments

Noticias referentes

Analisis Brokers