Un “fondo indexado” es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado que sigue la evolución del rendimiento de un índice bursátil. Los índices S&P 500, Russell 2000 y Wilshire 5000 Total Market son solo ejemplos de índices bursátiles cuya evolución pueden seguir los fondos indexados.
Un índice bursátil mide el desempeño de una “canasta” de títulos (como acciones o bonos), que representa un sector de un mercado de acciones, o de una economía. No se puede invertir directamente en un índice bursátil pero, como los fondos indexados siguen su evolución, estos proporcionan una opción indirecta de inversión.
¿Qué es un fondo indexado?
Los fondos indexados pueden tomar distintos abordajes para seguir la evolución de un índice bursátil: algunos invierten en todos los títulos incluidos en un índice bursátil, mientras que otros solo invierten en una muestra de los títulos incluidos en un índice bursátil.
Los índices bursátiles suelen usar la capitalización del mercado de una empresa para decidir cuánto peso tendrá ese valor en el índice. La capitalización del mercado (en inglés, abreviado “market cap”) es una medida del valor total de las acciones de la empresa. El valor total es igual al precio de la acción multiplicado por la cantidad de acciones en circulación. En un índice ponderado por capitalización del mercado, los títulos con un valor de capitalización del mercado más alto representan una proporción mayor del valor total del índice. Algunos índices bursátiles, como el Dow Jones Industrial Average, están “ponderados por precio”. En este caso, el precio por acción determina la ponderación de ese título.
Algunos fondos indexados también pueden usar derivados financieros (como opciones o futuros) para ayudar a alcanzar su objetivo de inversión.
¿Cómo invierten los fondos indexados?
Los fondos indexados en general siguen un estilo de inversión pasivo, más que activo. Esto significa que apuntan a maximizar los retornos a largo plazo al no comprar y vender títulos valores con mucha frecuencia. Por el contrario, un fondo gestionado de forma activa suele apuntar a superar el desempeño del mercado (generalmente medido por algún tipo de índice) haciendo compras y ventas más frecuentes.
¿Cuáles son los costos asociados con los fondos indexados?
Debido a que los fondos indexados generalmente siguen una estrategia pasiva de inversión, pueden ahorrar costos. Por ejemplo, los administradores de los fondos indexados no están eligiendo activamente títulos valores, así que no necesitan los servicios de analistas de investigación y de otras personas que ayudan a elegir títulos valores. Esta reducción del costo de gestión del fondo puede implicar costos generales inferiores para los accionistas. Sin embargo, tenga en cuenta que no todos los fondos indexados tienen costos más bajos que los fondos gestionados en forma activa. Siempre asegúrese de entender los costos reales de cualquier fondo antes de invertir.
Los cargos y gastos reducen el valor de su retorno de inversión. Si las tenencias de dos fondos tienen un rendimiento idéntico, el fondo con el costo más bajo generalmente le generará retornos mayores. Para más información, vea nuestro Boletín del inversionista actualizado: Cómo afectan los cargos y gastos a su cartera de inversión.
¿Cuáles son algunos riesgos de los fondos indexados?
Como con cualquier inversión, los fondos indexados implican riesgos. Un fondo indexado está sujeto a los mismos riesgos generales que los títulos valores del índice que sigue. El fondo también puede estar sujeto a otros riesgos puntuales, como:
- Falta de flexibilidad. Un fondo indexado puede tener menos flexibilidad que un fondo no indexado para reaccionar a las caídas del precio de los títulos valores del índice.
- Error de seguimiento. Un fondo indexado puede no seguir la evolución de su índice perfectamente. Por ejemplo, el fondo puede invertir solo en una parte de los títulos valores del índice bursátil, en cuyo caso, el rendimiento del fondo puede tener una menor probabilidad de igualar al índice.
- Bajo rendimiento. Un fondo indexado puede tener un rendimiento inferior al de su índice como producto de los cargos y gastos, costos de negociación y errores de seguimiento.
Antes de invertir
Antes de invertir en cualquier fondo, debe leer cuidadosamente toda la información disponible del fondo. Esto incluye el folleto informativo del fondo y su informe de accionistas más recientes. Además, los fondos divulgan las tenencias de su cartera trimestralmente en el Formulario N-Q y en los informes de los accionistas. Habitualmente puede obtener esta información del sitio web del fondo o de su profesional financiero, como también en EDGAR.
Hacer las preguntas a continuación puede ayudar:
- ¿Qué cargos y gastos puedo esperar pagar por la adquisición, tenencia y venta de este fondo?
- ¿Qué riesgos específicos están asociados con este fondo?
- ¿Cómo se determina la composición del índice del fondo?
- ¿Cómo se alinea la estrategia de inversión del fondo con mis objetivos de inversión?
Fuente: https://www.investor.gov/informacion-en-espanol/fondos-indexados
